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当下最重要的事情

admin

1月 16, 2023

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$银华天玑-悄悄盈(TIA05031)$$银华天玑-年年红(TIAA041001)$

这是我们第1010篇周策略报告。

回顾过去的一周,市场观点依然分歧巨大,而我们的观点依然非常坚定,那就是现在依然是中长期投资布局的好时机,机会可能远远大于风险。

复盘前,先表明我们的态度,站在当下,我们认为最重要的事情大概就是仓位了,仓位是这一刻最重要的事情。

本周策略复盘如下:

一、市场的话最重要

当然,我们怎么看不重要,重要的是市场怎么看。

上周五上证指数最终收涨1.66%,创业板指收涨1.41%(Wind,2023.1.15),在成交量相对低迷的情况下,在即将进入春节假期的情况下,市场的走势却表现出了一定的进攻性。

从技术图形上看,上证指数和沪深300指数已经是连续第二周站上30周线了,创业板指也站上了30周线,这是一个重要的信号。(Wind,2023.01.13)

除了技术图形之外,人们也已经逐步从疫情的冲击中走出来了;

还有关于支持平台经济发展,以及引导房地产市场回归正常的措施,最近也在密集出台。

总的来说,如果我们认真倾听市场的声音的话,应该能有一个基本的感知,那就是市场在变强,市场的话最重要。

二、周期规律最重要

周期的规律从投资上来说,体现在两个方面,一个是市场本身的周期规律。

沪深300自2021年2月18日上探5930.91以来,截止到2023年1月13日收盘后的4074.38点,已经调整了接近2年,无论从时间上还是幅度上看,都有可能迎来周期性的反转(Wind,2023.01.13)。

从历史上看,沪深300还没有出现过连续3年收跌的情况发生,而沪深300在2021年和2022年已经连续下跌了2年了(沪深300(000300.SH)区间涨跌幅:-5.20% Wind,2021.01.04-2021.12.31;

沪深300(000300.SH)区间涨跌幅:-21.63%,Wind,2022.01.04-2022.12.30);

截止到1月13日,沪深300TTM估值11.87倍,处在历史百分位的28.59%。(Wind,2005.04.08-2023.01.13。指数历史表现不预示未来收益。)

另一个方面是社会经济发展的基本规律,这有助于我们发现其中的大的投资机会。

从美国、日本、欧洲等主要资本市场的历史,以及我们中国A股和港股的历史看,在比较长的时间周期内,消费和医疗的表现都是非常突出的,这也就为我们在投资中的配置,给出了有价值的参考,这里需要解决的就是介入的时机和适当退出的时机。

如果我们再去细致地研究下,我们也能发现,除了消费和医疗外,每个时代在科技领域都会有重大的突破,都会成为那个时代的投资主线,可以回想下60-70年代的钢铁,80-90年代的汽车,2000年前后的互联网,而当下,中国在芯片半导体、新能源、军工等方向的突破,似乎很符合时代的需要。

还有一类情况我们也要注意,那就是整个国民经济中的龙头企业,包括金融、消费、医疗、科技等等行业龙头,往往能长久的胜出。

这些思路,在我们银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红两个基金投顾组合的策略中,都有比较充分的体现。

三、当下,最重要的事情

当下整个市场,对于未来的走势争议是非常大的,很多人仍然纠结于短期的涨涨跌跌中不能自拔,不能从短期视角跳出来,从中长期、从更广阔的角度看待投资的问题,把握底部区域布局的机会。

对于当下来说,最重要的事情,可能就是仓位了,如果不能够有足够的仓位,可能就会错过后面的行情。

今年以来,沪深300收涨了5.24%(Wind,2023.01.03-2023.01.13),很多投资者感叹跑不赢指数,这是市场初期中比较正常的现象;

当市场走出底部区域,开始在分歧中走强的时候,初期都会有个指数突破的过程,随着市场突破后,才是百花齐放,优秀细分板块和公司表现的运行区间。

为什么说当下仓位最重要呢?

从概率和空间上面也可以做一些推演。

我们仍然以沪深300为例,截止到1月13日,沪深300TTM估值11.87倍,处在历史百分位的28.59%。

在不考虑2022年和2023年上市公司业绩增长的前提下,从常识上来看,沪深300距离历史最底部约有28.59%的空间(Wind,2005.04.08-2023.01.13。指数历史表现不预示未来收益)。

那么大家觉得2023年上市公司业绩不会继续增长?

还有前面提到的,沪深300已经连续2年下跌,历史上还没有出现过连续3年下跌的情况,结合目前的估值、点位,结合2023年全力拼经济的市场环境,是不是应该更乐观呢?(Wind,2023.01.13)

四、近期的投资策略

我们重新审视我们的主要策略,应该说还是比较符合当下市场的情况的。

在仓位上,无论是银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红,权益部分的仓位,践行了我们对当下市场的判断。

在引导和交流上,我家每周一坚持定投银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红两个基金投顾组合,在态度和交流上践行了我家重仓的研判。

在投资的方向上,我们布局的港股方向表现比较突出,医药、消费、宽基等方向表现得也比较符合预期。

而布局中的科创板和军工方向暂时表现得不是那么突出。

经过周末的复盘和思考,我们对目前的投资策略还是有所思考的,回头看,还是可以有更好的配置和操作的,并不能说做到了最好,未来还需要进一步努力。

但短期内,春节前后,我们预计不会对策略做出大的调整。

另外,提醒大家,不能只看到了机会,而看不到风险。

无论我们怎么看好当下市场,都不能破坏一个原则,那就是闲钱投资,我们一定要清楚,作为普通投资者,放弃“暴富”幻想,降低预期,坚持闲钱理财才是正确的投资理念。

五、投顾的价值体现

很多人还没有真正意识到买方投顾的价值,还没有意识到基金投顾的价值,还是像买个股和单基一样陷入到一些困顿中,对此我们还是能理解的,毕竟基金投顾也是一个新型的投资和服务复合在一起的业务,还有很多事情需要时间去验证,但从我们的理解看,这几件事情,会是我们在做银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红过程中价值的体现:

1、对市场的理解和认识更加深刻,团队协作下,可以更好的对投资方向、策略、风控等方面,做出合理的、科学的判断。比如我们对于港股方向投资价值的理解判断和坚守,也可能在未来得到价值兑现。

2、在市场的周期性波动中,引导投资者规避高位区域的风险,把握底部区域的投资机会,在过去一年,我们在2022年7月4日发布了《暂停定投不代表看空》提示了短期的风险,次日上证指数上探到下半年的最高点3424.84(Wind,2022.07.05)。

随后在8月29日,市场快速调整后,我们也提示了底部区域的投资机会,并在9-11月之间,启动了我家的定投倍增计划,也就是每周一的定投金额加倍。

再比如现在,我们反复告诉大家,要珍惜和把握当下的投资机会,不知道大家听不听得进去呢?

3、及时有效的充分沟通。

通过我们每个交易日的文章和视频《基金大复盘》,每周、月、季度以及半年度、年度的策略报告,通过我们日常的沟通和交流,及时地把我们的策略和所思所想告知投资者,高效坦诚的沟通,也有助于投资者保持心态的平和和稳定。

这些对于改善投资者盈利的面积,对于提高投资者的体验,都是非常有意义的,再过一段时间,等到数据可以公开了,应该可以得到一些验证。

当然,未来随着投顾业务的推进,

我们也希望可以尽快恢复每周定投发车不同方向的策略上线,

实现自动跟车的功能,

以及未来更深度的千人千面和定制化的需求,

而当下最迫切推动的就是每周定投发车不同方向的策略上线,实现自动跟车,这两个痛点,提高投资者的跟投体验和便捷程度。

本周周策略就跟大家汇报沟通完毕,核心的要点:

1、当下市场最重要的事情是仓位。

2、市场短期表现超出预期,中长期的趋势比较明确。

3、银华天玑-悄悄盈和银华天玑-年年红的策略总体依然符合当下市场,短期不会有方向上的调整。

4、慢慢发现投顾的价值吧。

我是无声,每天坚持研究分析基金,

每个交易日一篇投资观察和思考,

每个交易日一条《基金大复盘》视频,

每周日发布周策略报告,

随时保持高效沟通和交流,一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。

觉得内容有价值,觉得悄悄盈、年年红基金投顾组合值得信赖,觉得顾问交流很重要,就点个赞,留个言,转发一下吧。谢谢。

文章精选:

1、终于可以跟投了

2、关于银华天玑—悄悄盈的升级说明

3、关于银华天玑—年年红的升级说明

4、【重要】组合申购/升级教程

5、新入场的朋友该怎么办

6、重归基本面:2023年策略报告

温馨提示:本文不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。

管理型基金投资顾问服务由银华基金管理股份有限公司提供。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投顾组合建议中可能包含银华基金管理的基金产品及其他基金管理人管理的基金产品。请投资者在使用基金组合服务之前,仔细阅读相关协议、业务规则以及策略说明书,充分了解组合详情及该组合的基金配置情况,确认该组合符合自身的风险承受能力、投资期限和投资目标。投资者投资基金投顾组合策略应遵循“买者自负”原则,在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上,结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略,谨慎作出投资决策,独立承担投资风险。银华基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益,也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现,为其他投资人创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段,基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险,投资需谨慎。#基金创作者激励#

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