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聊聊中国风电的发展历程

admin

1月 20, 2023

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谈起新能源,风电当仁不让,是最红炸子鸡。有人说,风电是好赛道,有人说风电是垃圾电。那到底风电是好赛道还是垃圾电呢?这必须从中国风电的发展历程说起。

早在大概是2007年前后(时间太久已经不记得具体哪年),我就开始关注风电这个行业,当时在香港上市的风电公司好像只有00182这个公司,名称叫中国风电,现在叫协合新能源。那时候其发电规模小,基本是无法盈利的,而长期靠国际的碳减排补贴生存。说句难听的话,就是圈地骗补。

接着2010年开始,中国几大风电公司相继在香港上市,包括龙源电力、华能新能源、大唐新能源、华电福新。我才真正看清楚风电的真实面貌。

这批央企风电公司,早期主要投资于风资源非常好的三北地区,虽然风资源的优势带来第一批风机的风电转换效率比较高,但由于受制于没有外送通道难以消纳,导致弃风率极高。这些公司只能靠国家的新能源补贴生存,但是补贴也是长期拖欠,导致现金流极差、负债极高。这里受伤最重的就是银行。

随着时间的推移,国家为了解决三北风电的消纳问题,开始大规模投资建设特高压。同时,随着技术的发展,低风速风机开始逐步成熟,内地很多风资源稍差的地区也可以运营风电了。因此,几大风电集团又开始在内地经济比较发达的地区圈地。由于此时风机成本仍较高,无法让风电和火电平价竞争,风电只能继续依靠国家打白条的补贴生存。

大概到了2017-2018年,多条特高压基本建成,三北地区风电外送通道基本完善,但我们依然会好奇的发现,三北地区的弃风率依然非常高,外送通道远未达到满负荷运作。原因是,风电由于缺少调峰,波动大,影响电网运行安全,所以不受欢迎 。此时,国家补贴压力山大,也在逐渐考虑退出,考虑推出市场化电价和绿电绿证交易制度。

可喜的是,从2018年开始,陆上风机的成本已经大幅下降,低风速地区也可以非常好的运营风电,陆上风电和火电平价竞争的时代已经逐渐来临。但早期投资的风电机组,面临着设备老化和高投资成本的双重压力。那边沿海的海上风电却复制着当年陆上风电圈地运动的模式。海上风电虽然离消纳地比较近,没有三北风电刚发展时候的远距离送电的困扰,但海上风电的投资成本极高,依然要依靠国家的补贴来生存。

为了解决风电的硬伤,这两年国家提出要大力发展蓄能,给风电留存足够的充电宝,以带动风电的大规模应用。但蓄能的投资不是马上能看到结果的,估计还需要3-5年的时间才能满足风电的调峰需求。而那边风机的成本也在这两年下降很快,海上风电目前号称已经可以接近火电平价上网的要求了,陆上风机的成本更是明显下降,和火电平价上网已没有难度。

中国风电已经从过去圈地吃补贴的状况,正在向平价上网的时代发展,但在未来三到五年,道路依然曲折,只有当蓄能电站大规模投产后,才能够真正成为能够供给的主力军。

太阳能发电也经历类似的困惑。

所以,有人用过去的眼光看风电,肯定是垃圾电;但如果大家用三年后的情形看风电,那就是好赛道。或者说,有消纳自带调峰的风电是好赛道;没有消纳或者不带调峰的风电就是垃圾电。

让我们再回头看看长江电力。长江电力目前介入风光电,是在成本大幅下降且具备平价上网的条件下介入的,切入时机非常好,比起当年那些高投资成本投资风光电的几大央企要幸福多了。同时,长江电力涉足的风光电基地主要是金沙江下游地区,而这个风光电基地,是配合金沙江下游四大水库而建设的,投产后将和金沙江下游四大水电站一起联合调度,通过下游四库的外送通道捆绑外送到经济发达地区。所以,长江电力投资的风光电,投资成本低,有消纳保障,而且是自带调峰的,因此其风光电是优质电、是好赛道。我根本不担心这个风光电资产会拉低公司未来的盈利能力。相反,其兄弟三峡能源的处境还是比较可怜,既要慢慢消化前几年高投资成本进入的海上风电项目,又要不断圈地发展。

所以,回顾历史,我们会发现,带消纳和调峰的风电,是好赛道;不带消纳和调峰的风电,是垃圾电。我们必须用辩证的眼光去看问题。

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