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最近做了一些了解，包括对基金经理的沟通，并且和在一风电主机龙头工作18年的师弟聊了二十分钟，做一些分享：
机构不看好的理由：
A 觉得风电行业没什么技术含量；
这个我觉得过于看低风电行业了，要知道就算到目前位置，国内风电在陆风的技术才和歌美飒他们差不多，因为国内供应链优势才能在陆风中成本低于国外三分之一；
可是在海风方面，技术含量和复杂程度远大于陆风，目前国内在6MW及其以下才和国际巨头持平，可是在6MW以上，国际巨头的技术和维护经验目前明显占优，且国外海风成本总体成本还比国内低三分之一；
所以那种说风电没什么技术含量的机构言论，是比较草率的，至少风电属于大型高端制造行业，且中国后续会继续发展制造优势的，要不然印度越南这些国家为啥还不能发展？
B 觉得风电行业已经过了爆发期，0-10的阶段已经到9了，后续市场增量很少
这个言论我同意部分，风电行业特别是国内陆风，实际上优质资源大部分用了，只有少数风光大基地（太远，需要特高压和储能），分布式风电也不是主要增量；但是可以看到海风的巨大空间，特别是国外的巨大市场空间；
国内风电主机龙头在手订单饱满，为啥敢低价中标，因为风电成本后续会因为大型化持续下滑，金风科技和明阳智能在手订单都是25GW左右，这完全可以满足3年的充足生产需求，这么确定性的三年增长，为啥机构视而不见？
那后续3-10年呢？实际空间也不少，远景去年底竟然拿到6GW的海外大单，并且各个主机也提出更符合自身的发展模式，譬如明阳智能把重心放在风光氢储一体化模式；
C 风电的商业模式不大行；
风电行业特别是设备行业属于周期行业，世界龙头vestas目前的稳定盈利模式是维护，金风科技和明阳目前主要是自建风电场，也能获得稳定利润；
所以风电主机行业商业模式确实一般，但也可以通过自建风电场和维护，形成稳定利润；
总体来说，机构不看好的理由过于片面了，实际风电主机行业有3年内的确定性业绩增长，并且后续海外的广大空间，发展氢能或自建风电场 维护主机模式，也有一定的想象空间；
个人觉得是介于成长股和价值股之间的行业，不仅业绩稳定，长远来看发展空间也比较大；
@parproy $明阳智能(SH601615)$ $三一重能(SH688349)$ $宁德时代(SZ300750)$
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#为啥机构不看好风电主机行业