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中国减持3359亿美债,日德同时抛售,以色列沙特远离美债,有变化

据统计在7月份,美国国内CPI同比上涨8.5%,相较于上月9.1%的涨幅有所收窄,但这并没有达到美联储加息的预期。预计8月份美联储将持续加息缩表,进一步利用利差收割全球市场。

就在美国挥舞“货币大棒”保本国经济之时,各国都在加紧抛售美债,其中不乏日本、德国等老牌经济强国,美元在全球的优势地位正在瓦解。

一、信用崩溃

在美联储持续加息促使美元大幅回流的背景下,美联储所持有的债务总额已超过30万亿美元,伴随着全球地缘冲突加剧,美元经济的不确定性正在扩大,包括我国在内的诸多美债主要持有国,都开始积极抛售美债以规避风险。俄罗斯、土耳其等国正在选择将美债清零,以债务积累支撑着的美国经济,已进入实质性滞胀期。

相关机构预测,为进一步遏制国内高企的通货膨胀,美联储在今年8月份依然会选择加息策略,物价与工资螺旋上涨的态势将得到有效控制,不过这种模式需要别国的牺牲。

全球能源危机加剧,锚定美元的石油经济正在与美国“脱钩”,OPEC组织正试图夺回石油领域的话语权。

一旦“石油——美元”体系崩塌,美元在全球贸易中的优势地位将大打折扣,不过无论美国如何维护美元的地位,美元单一货币结算石油贸易的模式终究会成为历史。不止是石油,包括天然气、粮食、化肥等战略性物资的结算体系,也正在绕开美元结算。

二、持续抛售

作为目前美债的最大持有国,日本正在连续抛售美债。在今年3~5月,日本央行共计抛售935亿美元的美债,其背后的原因也很简单,那就是日元真的不能再贬值了,现在日本央行大举购买日本国债,以代替占比较重的美国国债,就是在摆脱美元对日元的汇率冲击。

不止是我们和日本这些东亚国家,欧洲和中东地区的部分国家也开始大举抛售美债。在欧洲,老牌经济强国德国,继续缩减其美债持债规模,并加大了黄金储备的份额。现在德国持有的美债规模约900亿美元,而其黄金储备则达到3355.1吨,是全球第二大黄金储备国。

真正让美国感到忌惮的,是中东地区的主要产油国也正在去美元进程,尤其是昔日的合作伙伴——沙特、以色列。

自2020年开始,沙特便致力于去美元化进程,两年的时间,累计抛售美债约700亿美元,而以沙特等国为首的OPEC组织,也正在把石油贸易“去美元化”,与此同时,以色列方面将外汇储备中的美债持有比重,从66%降到了61%,以应对美元的信用崩塌。

三、新的秩序

要知道,自“布雷顿森林体系”瓦解以后,支撑美元优势地位的石油贸易已逐渐脱离美国的管控。为了维持美元的优势地位,美国为此也特别颁布了一个所谓的NOPEC法案,旨在遏制OPEC组织在石油贸易中的话语权。

不过事实却适得其反,越来越多的国家都在丰富自身外汇储备的种类以应对国际局势突变。现在,天然气输出大国俄罗斯正在酝酿一个锚定天然气的卢布结算体系,而且是完全绕开美元的。

未来,在粮食、化肥、木材等刚需资源领域,挑战美元优势地位的结算体系可能会如雨后春笋般涌现,到那时美元可能也不过是众多外汇储备中的一个普通选项。

随着美债违约风险陡升,美债主要持有国都纷纷选择抛售美债以规避风险。而个人买家也不会盲目地亏本购入美债,现在的美债发行方,反倒成了被动的一方。

面对美元的信用不断降低,全球各国似乎都达成了一个无声的共识,那就是以美元为核心的结算体系正在崩溃,而新的秩序必然是多元化、个性化的外汇储备体系,各国调整本国外汇储备的空间将进一步扩大。

总结

随着美联储疯狂加息缩表转嫁风险,全球主要美债持有国纷纷选择大举抛售美债,包括日本、沙特、德国、以色列等美国传统合作伙伴,也加入到了削弱美元的大军之中,毕竟出于自身利益考量,谁也不愿意轻易被人收割。

现在全球市场普遍达成的共识是:美国经济衰退预期明显,改变本国外汇储备结构,合理安排外汇比例,加强黄金储备,才是规避下一阶段全球能源、粮食危机,维持本国货币汇率稳定的合理操作。对此,你怎么看呢?

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