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22年投资总结:期待牛市来临

admin

1月 2, 2023

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22年过去了,我收益为-1.18%,这样的收益率是不能让人满意的,但是比指数要强些。持仓如上图所示

 

一、         本月仓位变动和理由

本月加仓中国太平,理由是地产成为支柱产业的提法,本身就是为了保金融安全,银行保险的定时炸弹被拆除。明年要好好发展经济,放水是一定的,随着放水进行,有可能迎来类似14年那般的水牛。另一方面放水形成通胀预期,未来带来国债收益率的上行,由于寿险的业绩受10年期国债750日均线影响,寿险会形成来业绩拐点的预期。

 

 

三、今年的教训不足

1、年初错过煤炭股

    年初有一次线下聚会,当我说着集运股的好处时候,另一个朋友说,利润不稳定的海运股,不如三倍市盈率的伊泰,我觉得他说的好有道理,但是没有继续下功夫研究煤炭行业股票,导致我错过22年煤炭股行情。

2、年初错过中远海油

年初看了一个航运行业的研报,其中讲到油运时候,讲到油运的新增货运量达到历史最低,让我一瞬间,觉得和曾经的海控类似的感觉。但是,感觉也就感觉了,没有接下去深入研究,错过中远海能。

3、错过可转债投资机会,前半年在南安和线下各位股神见面时候,其中有个朋友,提醒我可转债的投资机会,我当时觉得是个机会,但是也没有后续继续研究。

4、关于中远海控的各种利空说法今年就没有间断过,但是海控也给过我出仓的机会,22年2月-3月海控H也一度逼近历史高点,到了4月跌破60日线,我也不知道我到底在想什么,我也错过减持中远海控H的机会。

5、今年医药股最低时候,写道医药股可以布局了,但是也没有买入。

6、年初对美联储的超预期加息没有预判和准备。

以前我很敏锐,感觉到一点机会就记下来找资料搜索研究。22年我变得不敏锐了,也懒惰了。最重要是自己不再专注了。造成这一切的原因都怪自己,自从看完《一年一度喜剧大赛》后,我又看了《乐队的夏天》《乐队的夏天2》,感觉自己身上的文艺细胞苏醒了,于是变身成了文艺青年写起了小说,写了《西宁往事之莎莉花园》。还构思后续继续的写作计划。这种感觉就是,老房子着火,一发不可收拾,如果说价值投资是我另一个妻子,那我就已经出轨了,这种精神的注意力涣散,最终反映到收益率上。巴菲特曾说投资最大的优势是专注,我体会到保持专注是多么的不容易。

格雷厄姆的才华不比巴菲特低,但是因为爱好多种多样,财富远远不如巴菲特。新的一年我得收心了,把全部业余的精力放到投资上。

每个人都是多才多艺的,但是每个人的时间精力决定他只能把有限的时间精力放在一件事情上,并且把这件事做到了极致。不是谁都像波尔一般,又拿诺贝尔物理奖,又入选国家队足球运动员。

 

四、2022年,面对今年行情的大幅波动,你怎样平复内心的愤懑?怎样度过投资的困难时期?

 

投资就是三分靠技术,七分靠心态,稳定的心 态对赚钱非常重要。

很多股市行情不景气,很多人心神不宁,甚至精神崩溃。有的人觉得这次不同了,股市永远不会好了,经济永远不会好了。就像我之前所说,很多人觉得是先看见才有想法,实际上是先有想法才看见。比如现在有的人觉得这次不同了,就会去看能够证明这次不同了的事件,不要让内心的妄念干预到你的眼光。22年的下跌和以往的熊市没什么不同,最后都会结束,迎来牛市。每次都是相似,每次都有不同。

最悲观的时候李蓓写了一段话,大意是,随着大家的预期悲观,犹豫不决的人纷纷卖出资产,随着指数下跌,大家更加悲观,但是到了一个阶段,再悲观的消息,股市都跌不下去了。因为犹豫不决的人都卖光了,大家手里没有筹码可卖,也就没得砸了。林波也说过,大盘指数如跌到一定市盈率,比如低于5,指数就就对消息面产生钝化,再坏的消息也无法引起下跌。底部是大家一起恐慌性砸出来,大家都是手里的货砸完了,也就没得砸了。

之前说过,十几年投资经验告诉我,无论何时离场,底部无论如何不能离场。比如说 恒生指数创纪录的到了14597点位时候,选股已经没有意义,随便买,以后都会赚钱。

不管如何我们是为自己赚钱,这是一件无怨无悔的事情,为自己赚钱的,所以也要承受相关的磨难。

 

五、2022年,在投资的过程中学习了什么新理论、新技能?哪些不错的投资文章或者书籍让你印象深刻?

    阅读了瑞达利欧的《原则》,《原则2》,罗杰斯的《危机时代》,收看收听了李蓓的诸多视频音频。觉得很受启发,尽管今年黑天鹅不断,但是在历史长周期的背景下,又会发现这些事情的发生似乎又是顺理成章的发生。历史是个好东西,复述历史可以推演未来。

 

 

六、今年的的收获

   今年10月时候,股市到了至暗时刻,港股恒生指数15000点以下,很多人心态都崩了,我还能保持一个平和的心,“不要让内心的妄念干预到你的眼光。这次和以往的熊市没什么不同,最后都会结束,迎来牛市。”

人过了四十,心态忽然之间变得平和起来。以前总有一种愤愤不平的心,突然就烟消云散,觉得过去的一切都是最好的安排。

年轻时候,遇到不同观点,总想着急去反驳别人。想要证明我的对的,别人是错的。现在明白每个人心中都住着一个“包不同”,遇到别人观点,先习惯性得想“非也,非也”,来证明自己的存在感,这是我们要避免的,人两三岁就会说话,却需要一辈子来学会倾听。

股票投资是一个少数人赚钱,多数人亏钱的市场。这意味着多数人在股市想法是错的,想要赚钱就要做少数人,要有逆众思维。而对普通人来说,要做到逆众,要习惯多数人的不认同,反驳,质疑。这对普通人来说很难,没有多数人的认同感,怎么就能得到个人认同感?这是必须要经受的,也是要忍受的。要习惯别人不认同。

颜宁教授曾说,人生分为三个阶段,输入,证明、输出。从我10年到17年,学习各种价值投资的的书籍、研报,刷财经新闻,17年到21年,我就是证明自己在财经新闻上撰写文章,接收各种访谈,接收央视《投资者说》专访。21年我的选股和业绩已经证明了我自己。过了40岁之后,突然没有怀才不遇的愤懑之心,内心得到平和。

40岁以后要输出,40岁之前是为了证明自己而写作,40岁以后为了输出而写作。

 

 

 

七、今年的感悟

 

 

兵无常势,水无常形。每个人都要为自己的情怀付出溢价。比如白马股,赛道股、高科技股、成长股,说起高估值,总能有很多美丽的理由来论证高股价的合理性。但是一旦下跌来临,该下跌依然下跌,而且因为获利盘众多,杀起来,也是可怕的。所以越来越认同约翰邓普顿说得,别告诉哪里最乐观领域,告诉我最悲观的投资领域。

从美丽的白马股,到万人嫌弃的股票,股票还是那个股票,只是大众的心变了。所以我觉得最关键的是估值,还是估值。当然估值低也不意味着一定上涨。

“当不同风格的人在同一个股票上都趋于一致认同的时候,股价的主升浪就来了”,投资股票还得多维度去考虑。不能单一维度,考虑一个股票,否则就会陷入到,“为何各方面条件这么好,估值够低,怎么还不涨的问题上?”所以我要学学冯柳,对股票的进行多维度判断。

 

 

八、对于展望明年

 

2023年经济运行走向好,参考历史,会催生水牛来提升发展经济的信心。

 

1、              黄金股

随着欧美各国加息缩表,可以预见明年经济会发生衰退,地缘动荡更加加剧。而黄金,毫无疑问,是经济增长的反面,是动荡局势的最爱。明年黄金价格会进一步上涨,黄金股也会受到追捧。

2、              能源股

原油受制于长期资本投入不足,因此对原油价格长期看好,巴菲特买入石油股也是基于此。

3、              有色股

铜存在一个6年的开采周期,19年是铜投资的低点,因此,可以预见2024-25,铜的供应会产生断崖效应,引发价格上涨。

4、              军工股

在当前的滞胀周期,科技发展停滞,区域地缘局势不稳定,军事冲突会增长,军工是20年增长得长期赛道。

5、              保险股文章开头有详细论述。

      总而言之,对于明年的展望,我是偏乐观的,回溯自己历史上的收益率,但凡是大亏的年份,第二年必定大赚,比如13

年收益-10.3%,14年大赚,18年收益-17.4%,19年大赚。所以23年收益不悲观。

#2022投资总结#

  $中国海洋石油(00883)$                  $山东黄金(01787)$     $紫金矿业(02899)$ 

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