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为何国补全面退出对比亚迪2023年影响就是个P

admin

1月 3, 2023

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 市场对比亚迪的二个担心,先说一下第一个担心是 恐惧国补推出后利润的下降,如果对比亚迪明年改款升级车及新车规划知道一些,也懂一点财务知识,就会发现这个担心正如船夫所说,是完全多余的,充其量影响一二月份的利润(不能按2022年含补贴推算,否则利润高得离谱)。

事实是:对三月份开始,比亚迪的毛利率将大于2022年Q3不少。Q3汽车及相关是23%,那么2023年三月份之后,到25%是非常符合逻辑的预测。

2022年Q3, 计入补贴收入的乐观估计是7800元每部车。这是按90%补贴收入计入,其实补贴收入要在之后几年分步取得,需要后面每年申请,按省级统一核算审批再申请到国家发放。财务上谨慎原则,90%补贴收入已经不谨慎了,合计7800元一部车。

如果明年三月份比亚迪单车均价或成本减少能够弥补这个缺口,甚至远超过这个缺口,那还担心啥???有N条 理由可有说明这个7800的缺口就是个P :

我就说其中微不足道的三条:

1、 2023年3月份及之后按平均涨价3000后销售。

2、2023年升级车,改款车,新款车(剔除腾势,仰望和潮牌和A00海鸥)平均较将2022Q3上涨1500( 升级车,改款车,新款车时间及最终效果很难推测,但1500元属于保守预测, 比如明年年销售40万级别的海豚 ,其入门版直接加价1.4万,其他加6000)

3. 200万 规模化后上游成本在2023年可以节省5%(比亚迪调研),如果2023年如果按营业成本(不包括期间费用的下降)1%的节省,可以带来1200-1500成本的节省,这也相当于平均售价1200-1500的上涨。

免费送上另外一条:

4、 规模化仅仅折旧可以让一部车减少1500的成本。

这四项就可以足以覆盖7800的差额。

当然,最核心的主要利润推动因素上面一条都还没列上,总之,有N条 理由可有说明这个国补退出,对比亚迪影响就是个P 。

今天还在卖出比亚迪的资金在我看来,就如同还在抄底$西安饮食(SZ000721)$ 的,一个是过于恐惧,一个是过于贪婪。

$比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$ @今日话题 

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