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高市盈率买入股票风险巨大

admin

1月 7, 2023

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高市盈率买入股票风险巨大

贵州茅台,2006年利润15亿的时候,市值就炒到了1000亿。当时投资者怎么也没想到,2014年贵州茅台利润已经涨到了150亿,市值还在1200亿。

五粮液,2006年利润10亿的时候,市值就涨到了1600亿。当时的投资者怎么也想不到,到了2017年五粮液利润已经涨到100亿,市值还在1600亿。

华侨城A的投资者,怎么也没想到,2007年华侨城利润7亿的时候,市值就800亿。到了2020年华侨城利润已经120多亿,市值还在800亿。

中国平安的投资者,怎么也没想到,2007年中国平安利润150亿的时候,市值就万亿。到了2022年中国平安利润已经1500亿,市值还在万亿。

招商银行的投资者,怎么也没想到,2007年招商银行利润150亿,市值就上了6000亿。到了2022年招商银行涨到了1500亿,市值又回到6000亿。

白云山的投资者怎么也没想到,2012年,利润5亿多的时候,市值就到了500亿。到了2022年,白云山年利润已经涨到了近50亿,市值还是500亿。

白酒,中药,银行,保险,地产,这五个赛道,是中国过去20年几乎最好的五个投资赛道。其龙头贵州茅台,五粮液,白云山,招商银行,中国平安,华侨城,都经历了市盈率从百倍到十倍的价值回归。

所以,那些拿着高市盈率中药股的人,赶快醒醒,别把70倍市盈率的片仔癀,50倍市盈率的同仁堂比作2014年的贵州茅台五粮液,当年贵州茅台五粮液8倍市盈率,你现在拿的股票是50倍70倍市盈率,这样对比长线死拿,不是睁着眼睛说瞎话吗。纯粹是自己安慰自己。

如果历史重演,2021年25亿利润,3000亿市值买片仔癀的投资者,很可能到了2030年片仔癀利润到了250亿,市值还在3000亿。
去年净利润12亿,市值770亿买同仁堂的投资者,很可能到2030年同仁堂利润涨到了120亿,市值还在千亿附近。
这可能都是乐观的估计,因为片仔癀同仁堂,到2030年利润能否再涨10倍都是说不好的事情。

股票市场的很多投资者,通常都会用线性思维推理未来。也就是说过去一直市盈率没有跌破20倍甚至30倍的,未来10年也不会跌破这个数据。但是你们看看,2012年之前,五粮液,贵州茅台,招商银行,白云山,中国平安,华侨城,市盈率一直都很高,历史上也基本没有跌破过20倍市盈率。但是后来结果怎么样呢?

有人说,那是因为现在地产行业出了问题拖累银行保险,还有2014年白酒行业出现了巨大利空。同仁堂和片仔癀未来10年不会。话音刚落,同仁堂就出现了原材料价格暴涨,三种核心产品被踢出医保,今年四季度和明年业绩可能受到影响的巨大利空。

高市盈率的股票,是经不起利润增长放缓的。虽然高市盈率股票未来10年业绩某年增长放缓甚至停滞增长都是非常大概率的事情。到时候一旦估值下杀,高位买入的投资者都要为当年的情怀买单。别听某些股神瞎忽悠,怕高都是苦命人。他是200亿市值买片仔癀的,当然怎么跌都不怕。你3000亿市值买,能和人家比吗。每年分红都不够你生活费的。人家每年分红除了生活费还可以买几套房子。

最近特斯拉,股价从414短期暴跌到100元,其实都是有前兆的。2年涨了40倍,泡沫巨大。汽车行业也是杀价和苦逼行业,竞争激烈。 特斯拉股价400的时候,每天成交1500亿人民币,很多高位买入的资金也要未来多年为他们的情怀买单。当然股神db例外,他是用基民的钱为他的情怀买单。

注,文章作为作者投资思考记录,不作为投资推荐。投资有风险。

$白云山(00874)$ $特斯拉(TSLA)$ $招商银行(SH600036)$

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